تقرير الأحداث الاقتصادية لأسبوع 10 - 14 فبراير 2024!!
تترقب الأسواق في الأسبوع الممتد من 10 إلى 14 فبراير 2024 سلسلة من الأحداث الاقتصادية المهمة التي ستترّك تأثيرًا واضحًا على الأسواق المالية؛ من مخاوف التضخم وعدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية إلى تذبذب أسواق النفط وتقرير أوبك..
كما تتجه الأنظار إلى شهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، إلى جانب صدور بيانات مبيعات التجزئة، التي ستلعب دورًا حاسمًا في رسم توقعات النمو الاقتصادي في الأشهر المقبلة.
صناع السياسة النقدية بين مخاوف التضخم وغموض التعريفات الجمركية
صورة توضح سير الفائدة الفيدرالية، عبر عام تقريبًا.
في الأيام الأخيرة، لم يكتف العديد من صناع السياسات في البنوك المركزية بملاحظة حالة عدم اليقين المحيطة بالرسوم الجمركية، بل سلطوا الضوء أيضًا على التأثير المحتمل على التضخم.
وقال مسؤولون آخرون في بنك الاحتياطي الفيدرالي، مثل رئيس فيلادلفيا باتريك هاركر ورافائيل بوسيك من بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، إنهم قلقون بشأن التأثيرات التضخمية المحتملة وقالوا إنهم سيراقبون أيضًا التأثيرات الأطول أمدًا.
من جانبه، تجنب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول العديد من الأسئلة حول التعريفات الجمركية في مؤتمره الصحفي بعد الاجتماع الأسبوع الماضي، قائلاً إنه من السابق لأوانه إصدار أحكام بشأن السياسة المالية.
وقال: "لا نعرف ماذا سيحدث مع التعريفات الجمركية، والهجرة، والسياسة المالية، والسياسة التنظيمية. أعتقد أننا بحاجة إلى السماح بتوضيح هذه السياسات قبل البدء في إجراء تقييم معقول لما قد تكون عليه آثارها على الاقتصاد".
وهذا الأسبوع؛ من المقرر أن يدلي باول بشهادته أمام الكونجرس، حيث من المرجح أن يركز رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة والبيئة الاقتصادية الحالية. يوم الأربعاء..
بيانات التضخم ترسم ملامح الأسواق
شلرت يوضح - أرقام أسعار المستهلك الأمريكي من يناير وحتى ديسمبر 2024!
كمّا رأينا يوم الجمعة انخفضت الرواتب غير الزراعية الأمريكية إلى 143 ألفًا، أقل من توقعات 169 ألفًا، بينما انخفض معدل البطالة إلى أدنى مستوى له في ثمانية أشهر عند 4.0٪، مما ترك الأسواق غير مؤكدة.
وستشكل المؤشرات الرئيسية بين مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الأسبوع المقبل وشهادة باول توقعات التضخم وتأثيرها على النمو الاقتصادي والطلب على النفط الخام.
حيث يعد تقرير مؤشر أسعار المستهلك أحد المؤشرين الرئيسيين المستخدمين لقياس التضخم (والمؤشر الثاني هو نفقات الاستهلاك الشخصي). ويراقب صناع السياسات والشركات والمستهلكون تقرير مؤشر أسعار المستهلك عن كثب، لأنه يعكس اتجاهات الأسعار في الاقتصاد، ويشكل إنفاق المستهلك وتوقعات الأعمال، ويؤثر بشكل مباشر على قرارات أسعار الفائدة التي يتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي.
تقرير أوبك الشهري مقابل مخاطر التعريفات الجمركية
كان أخر الأخبار الهامة حول النفط هو أن إيران تدعو أوبك إلى الاتحاد ضد العقوبات النفطية الأميركية المحتملة حيث حث الرئيس الإيراني الأعضاء على الاتحاد بعد أن بدأ ترامب مرة أخرى حملة عقوبات.
حث الرئيس الإيراني مسعود بزشكيان أعضاء أوبك على الاتحاد ضد العقوبات الأمريكية المحتملة بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه سيسعى إلى دفع صادرات طهران النفطية إلى الصفر.
وأدلى بزشكيان بهذه التعليقات في اجتماع مع الأمين العام لمنظمة أوبك هيثم الغيص، بعد يوم من توقيع ترامب على أمر تنفيذي يدعو إلى حملة عقوبات "أقصى قدر من الضغط" على إيران، والتي يقول إنها تهدف إلى منع طهران من الحصول على سلاح نووي.
وعلى صعيد أوبك؛ حافظ تقرير أوبك لشهر يناير 2025 على توقعات الطلب عند 1.4 مليون برميل، مع 0.1 مليون من دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية و1.3 مليون من الدول غير الأعضاء في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية.
ومع ذلك، قد تؤدي مخاطر التعريفات الجمركية والحرب التجارية المستمرة إلى تعديلات هبوطية؛ حيث تزيد التعريفات الجمركية من التكاليف، وتبطئ النمو الاقتصادي، وتعطل سلاسل التوريد، في حين أن التوترات الجيوسياسية والانتقام التجاري المحتمل قد يتسبب في ارتفاعات قصيرة الأجل في الأسعار. ومع ذلك، يستمر الاتجاه الهبوطي العام.
تفاؤل يتراجع - هل تواجه الأسواق الأمريكية تصحيحًا وشيكًا في 2025؟
شارت - تصاعد التشاؤم بين المستثمرين الأفراد: ارتفاع التوقعات بانخفاض الأسهم خلال الأشهر المقبلة..
43% من المستثمرين يتوقعون الآن انخفاض أسعار الأسهم خلال الأشهر الستة المقبلة، وهي النسبة الأكبر منذ نوفمبر 2023 تتغير المشاعر بسرعة..
وارتفعت الأسهم الأمريكية العام الماضي حيث عزز النمو الاقتصادي القوي، وتباطؤ التضخم، وسلسلة من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، والحماس لفوز الرئيس المنتخب دونالد ترامب في الانتخابات، تفاؤل المستثمرين؛ وكانت أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي هي نجوم عام 2024، ومن المتوقع إلى حد كبير أن تقود النمو مرة أخرى في عام 2025.
ومع ذلك، يحذر محللو وول ستريت من الجوانب السلبية المحتملة في عام 2025. ووفقًا لبنك أوف أميركا، فإن عدم اليقين بشأن سياسة التعريفات الجمركية التي اقترحها ترامب، والتضخم المتجدد المحتمل والتوترات الجيوسياسية الوشيكة من بين القضايا التي قد تضر بنمو سوق الأسهم.
ولكن فالتنبؤ هو لعبة فقط وغالبًا ما تفشل التوقعات؛ ففي عام 2024، رفع العديد من المحللين توقعاتهم لأسعار مؤشر ستاندرد آند بورز 500 خلال العام، ولكن في نهاية المطاف ارتفع المؤشر إلى ما هو أعلى من المتوقع.
تقرير التجزئة الأمريكي هذا الأسبوع..
صورة توضح - أرقام مبيعات التجزئة لشهر ديسمبر، والتي جاءت بنمو ضعيف.
ومن المقرر أن يصدر أول تقرير شهري لمبيعات التجزئة لعام 2025 يوم الجمعة. ويقدر خبراء الاقتصاد أن مبيعات التجزئة ظلت ثابتة مقارنة بالشهر السابق خلال شهر يناير. ولكن من المتوقع أيضًا أن ترتفع مجموعة التحكم في مبيعات التجزئة - والتي تستبعد العديد من الفئات المتقلبة مثل البنزين وتغذي مباشرة الناتج المحلي الإجمالي - بنسبة 0.4٪، بانخفاض عن الزيادة البالغة 0.7٪ التي شهدناها في ديسمبر.