هل يمكن أن تكون أزمة CrowdStrike فرصة للمستثمرين؟
رأينا جميعًا ما حدّث خلال الأسابيع الماضية؛ حيث كانت الأسوأ في تاريخ شركة الأمن السيبراني CrowdStrike..
مما جعل العالم يتوقف، ويُصاب بالشلل، وبالخسائر المادية المهولة، وعبر تقرير اليوم سنعرّف أكثر عن أساسيات الشركة، والسهم، وأهم ما ننتبه إليه، إذا قمنا باختيار السهم للتداول…
تحديث واحد يخلق أزمة والسبب CrowdStrike
كانت الأسابيع القليلة الماضية هي الأسوأ في تاريخ شركة الأمن السيبراني CrowdStrike حيث تسبب تحديث للبرنامج في حدوث مشكلات في جميع أنحاء العالم.
مما أدى إلى توقف الرحلات الجوية، ودفع شركات الطيران والمسافرين إلى التدافع في المطارات للعثور على حل والوصول إلى وجهاتهم.
واضطرت المستشفيات إلى إلغاء العمليات الجراحية، وواجهت وسائل النقل العام في بعض المدن أعطال أيضًا.
كمّا تأثرت الخدمات المصرفية عبر الإنترنت في بعض المؤسسات المالية، وفجأة، أصبحت CrowdStrike موضوعًا رئيسيًا في الأخبار، على جميع المنصات..
ومن ذلك سارع المستثمرون إلى الخروج من السهم بعد الخلل الذي حدث في تكنولوجيا المعلومات في 19 يوليو - وكما ترى أعلاه وعبر الشارت، فقد انخفض بأكثر من 40٪ عن أعلى مستوى له مؤخرًا في غضون أيام قليلة فقط.
في حين أن هذا كان كارثة لشركة CrowdStrike، إلا أن الشركة يمكنها التعافي. وإليك كيف ولماذا؟!
دعوة كورتز للشهادة أمام الكونجرس وعواقب تعطل CrowdStrike العالمية
وبسبب ما حدث تم استدعاء الرئيس التنفيذي لشركة CrowdStrike، كراود سترايك؛ جورج كورتز، إلى مكتب الكونجرس لشرح ما حدث؛ ولم يتم الإعلان عن موعد هذا الاجتماع حتى الآن، على الرغم من اعتراف الشركة بأنها على اتصال باللجان الفرعية في الكونجرس.
ولكن ما تم تداوله أن الشركة قدمت تقنيات إصلاح سريعة لتفادي مشكلة البرمجيات وكانت صريحة بشأن ما حدث، لمنع مشاكل مماثلة في المستقبل.
ولكن كيف ستتمكن الشركة من حماية سمعتها، حتى إذا كانت قادرة على تفادي الخطأ مستقبلاً، بالطبع هذا سيكلفها الكثير، ولكن إذا ذهب جورج كورتز، إلى الكونجرس، وشرح الموقف، واعتذر للمتضررين، وقدم خطة قوية لمنع حدوث مشكلة مماثلة في المستقبل، فسيكون هذا بمثابة عقبة ضخمة تم تجاوزها.
هل الاعتذار يكفي أمام خسائر بالمليارات
عقبة أخرى أمام الشركة؛ هى قدرتها على تعزيز العلاقات مع العملاء والبقاء على الود معهم في ظل العبء والخسائر المالية التي حدثت.
حيث اتخذت شركة دلتا إيرلاينز إجراءات قانونية للحصول على أموال من CrowdStrike وMicrosoft كتعويض بسبب الخسائر التي تقدر بنحو 350 مليون دولار إلى 500 مليون دولار.
حيث كافحت شركة دلتا أكثر من شركات الطيران المنافسة الأخرى للتعافي من الانقطاع، حيث ألغت أكثر من 5000 رحلة جوية في الأيام التي تلت انقطاع الخدمة في 19 يوليو.
وفي المجموع، تقدر الخسائر لشركات Fortune 500 بسبب انقطاع تكنولوجيا المعلومات بنحو 5.4 مليار دولار. وهذا ليس بالأمر الهين.
تأمين المسؤولية وتقاسم المخاطر مع Microsoft يساهمان في استقرار CrowdStrike
ولكن ما يضمن تعويض الخسائر للحفاظ على الاستقرار المالي بالشركة، أنها تحتمي وتتقاسم المسؤولية مع شركة مايكروسوفت ومن الممكن أن تكون أي تسويات محتملة أقل من الخسارة الإجمالية.
حيث أبلغت الشركة عن 4.4 مليار دولار نقدًا ومستحقات اعتبارًا من أحدث ربع لها، وإن تسوية الأمور وديًا مع العملاء بطريقة لا تستنزف خزائنها هي خطوة حاسمة للتعافي.
هل سهم CrowdStrike للشراء؟
ومن ذلك وفي حال تمكنت الشركة من إزالة العقبات التي أمامها والتي ذكرناها بالأعلى حيث؛ تمكنها من المحافظة على السمعة، والاعتذار أمام الكونجرس، وتسوية الأمور مع العملاء فإن ذلك سيؤثر بصورة إيجابية على أداء السهم.. وسيقوده للتعافي المُحقق..
فالنتائج المالية لشركة CrowdStrike مثيرة للإعجاب؛ في الربع الأول من السنة المالية 25 - الربع المنتهي في 30 أبريل 2024 - كانت النتائج المالية لشركة CrowdStrike مبهرة.
وفي الربع الأول من السنة المالية 2025 ـ الربع المنتهي في 30 أبريل 2024 ـ نمت الإيرادات المتكررة السنوية بنسبة 33% على أساس سنوي إلى 3.65 مليار دولار.
وبلغ إجمالي المبيعات 3.3 مليار دولار خلال الأشهر الاثني عشر الماضية، بزيادة تزيد عن 155% على مدى ثلاث سنوات، كما هو موضح أدناه.
بالإضافة إلى ذلك، أصبحت CrowdStrike تتمتع بسيولة عالية فقد بلغ التدفق النقدي الحر للشركة 322 مليون دولار في الربع الأخير، مع نمو بنسبة 42% وهامش ربح مذهل بنسبة 35%.
كما أنتجت الشركة مليار دولار من التدفق النقدي الحر في الأشهر الاثني عشر السابقة بهامش ربح بلغ 31%.
وقد سمح التدفق النقدي المذهل لشركة CrowdStrike ببناء ميزانية عمومية أشبه بالقلعة تضم 3.7 مليار دولار نقدًا مقابل 740 مليون دولار فقط من الديون طويلة الأجل.
بالإضافة إلى ذلك، أصبح تقييم السهم فجأة أكثر قبولًا، فقد انخفضت نسبة السعر إلى المبيعات لشركة CrowdStrike من 29 إلى 16.
وكما هو موضح في الرسم البياني أدناه، فإنها تقترب من تقييمها خلال أدنى مستويات سوق الأسهم في عام 2023.
وفقًا لأحدث التقارير المالية لشركة CrowdStrike وسعر السهم، تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات الحالية للشركة 17.8518. وتُقدّر القيمة السوقية بنحو 58 مليار دولار؛ وهذا يجعل CrowdStrike الشركة رقم 309 الأكثر قيمة في العالم.
ما يجب الانتباه إليه عند الاستثمار في السهم
ومع ذلك، وعلى الرغم من هذه الأسباب التي تدّعو إلى التفاؤل؛ يحتاج المستثمرون إلى فهم المخاطر؛ وهي:
1- قد تسير جلسة الاستماع في الكونجرس بشكل سيئ، وقد يغادر العملاء الكبار، وقد ينتهي الأمر ب CrowdStrike في مأزق بمليارات الدولارات من الأضرار.
2- من المحتمل أيضًا أن يكون السهم متقلبًا للغاية لفترة من الوقت، بسبب المعنويات والمخاوف التي تُحيط بالسهم بشكل عام.
3- يجب على المستثمرين توخي الحذر بشأن مقدار محافظهم الاستثمارية المعرضة للسهم والاهتمام بالتحليل الأساسي والفني على حد سواء...
بشكل عام؛ كان انقطاع CrowdStrike مدمرًا للغاية، لكن انهيار السهم قد يكون فرصة شراء للمستثمرين على المدى الطويل.
لا أعرف ما إذا كانت الإدارة قادرة على تجاوز جميع العقبات والحفاظ على النتائج المالية الممتازة للشركة؛ ولكن إذا كان ذلك ممكنًا، فمن المرجح أن يكافئ السهم المستثمرين بسهولة في الأمد البعيد.