مقدمة عن التحليل الفني في التداول
تريد البدء في التداول لكنك غير مُلِمّ بأساسيات التحليل المالي وتخاف من الخسارة؟ إن إتقانك لمهارة تحليل البيانات سيساعدك في اتخاذ قرارات تداول مدروسة وسوف يوفر عليك الوقوع في خسارات كارثية. نضع بين أيديكم نبذة عن أحد أنواع التحليل المالي للأسهم وهو التحليل الفني: ماهيته وأسسه وأدواته وأنماطه ومعوقاته وسبل إتقانه لتحقيق أرباح مدروسة.
ما هو التحليل الفني؟
هو أحد أشكال دراسة التداول - سعراً وحجماً - والمستخدمة من قِبل المتداولين والمحللين والمستثمرين، حيث تتم دراسة حركة أسعار الأسهم والعملات والسلع وغيرها من الأوراق المالية في السوق بناء على معطيات البيانات السابقة.
يستخدم التحليل الفني الرسوم البيانية والمؤشرات والنماذج الفنية بهدف تحديد الأنماط المالية التي أنشأها السوق المالي للتمكن من تنظيم سلوك المتداولين وتقييم الاستثمارات والبيع والشراء.
أساسيات في التحليل الفني:
- الأحداث التي تجري حولنا (خاصة السوقية منها) تؤثر في انفعالات وردود أفعال الناس، وهذه بدورها تؤثر على العرض والطلب وبالتالي على أسعار الأصول المالية عموماً.
- التاريخ يعيد نفسه. بما أن ردود أفعال الناس عادة ما تكون متكررة بتكرر حدث ما، فإن حركة الأسهم ستتبع أنماطاً متوقعة بناء على ذلك.
- تشكل الأنماط منحنيات بيانية تصاعدية وتنازلية. وتمثل المنحيات التصاعدية ارتفاع الأسعار، بينما تشكل المنحنيات الساقطة انخفاضها.
- كل اتجاه من هذه الأنماط يكون امتداداً للاتجاه السابق- لفترة ما، ويستمر على نفس النمط حتى يحدث تغيير يؤثر في اتجاهه.
أشكال الرسوم البيانية في تقارير التحليل الفني:
ترتسم جميع أشكال تقارير التحليل الفني بين محورين: المحور الأفقي والذي يمثل الزمن، والمحور الرأسي الذي يمثل السعر. من أشهر أنواع الرسوم البيانية:
- الخطية: حيث تمثل النقطة الأعلى سعراً في زمن ما قبل إغلاق الصفقة.
- الشموع اليابانية: سميت بذلك لأنها تشبه الشموع. وهي على لونين: الأحمر، ويرمز إلى هبوط السعر؛ والأزرق، ويرمز إلى ارتفاع السعر.
- الأعمدة: وهي مشابهة لنموذج الشموع.
فوائد التحليل الفني في التداول:
تعتبر أدوات التحليل الأساسي أحد العناصر الرئيسية في تقييم الأصول المالية وفهم قيمتها الأساسية.
- توقع حركة الأسعار المستقبلية.
- تقييم الاستثمارات القائمة.
- تحديد فرص التداول.
- اختيار الأوقات الأنسب للشراء والبيع.
أدوات التحليل الفني:
توضح الرسوم البيانية بيانات الأسعار وحجم التداول؛ ويتم ذلك من خلال أدوات متخصصة وهي: الاتجاهات – مستويات الدعم والمقاومة – أنماط الأسعار – المؤشرات.
- الاتجاهات
يتحرك السوق في ثلاث اتجاهات مختلفة –على شكل قمم وقيعان متوازية. كل اتجاه منها يكون امتداداً للاتجاه السابق- لفترة ما، ويستمر على نفس النمط حتى يحدث تغيير يؤثر في اتجاهه. هذه الاتجاهات هي:
- اتجاه صاعد، ويمثل ارتفاع السعر.
- اتجاه نازل، ويمثل هبوط السعر.
- اتجاه عرضي (القمم والقيعان متوازية عرضاً)، ويمثل استقرار السعر.
- مستويات الدعم والمقاومة
حاجز الدعم: خط على مدى قيعان منحى التداول يحاول إبقاء الأسعار ضمن نطاق متقارب يمنعها من الهبوط خارج النطاق.
حاجز المقاومة: خط على مدى قمم منحى التداول يحاول إبقاء الأسعار ضمن نطاق متقارب يمنعها من الصعود خارج النطاق.
إذا رسمنا خطاً يصل القيعان الكائنة على المنحنى البياني، فسيظهر لدينا خط يسمى "مستوى الدعم" أو "حاجز الدعم" يقوم بدعم السعر ومنعه من الاستمرار في النزول. تجاوز القاع لهذا الخط يعني احتمالية الاستمرار بهبوط سعر السهم ولذا فعادة يميل المستثمرون للشراء عند هذه النقطة.
وعلى العكس من ذلك، إذا رسمنا خطاً يصل يصل القمم ببعضها، فسنلاحظ أنه عند نقطة ما يبدأ المنحنى الصاعد بتعدي الخط المستقيم (يسمى حاجز المقاومة) و احتمالية الاستمرار بارتفاع سعر السهم ولذا فعادة يميل المستثمرون للبيع عند هذه النقطة.
عند حدوث تجاوز لحاجز المقاومة مثلاً، فإن المنحنى يستمر بالارتفاع ليكوّن منحىً تصاعدياً آخر. وبذلك يصبح امتداد حاجز المقاومة هو حاجز الدعم الجديد لقيعان هذا المنحى، بينما يتكون خط مقاومة آخر على امتداد القمم التصاعدية. والعكس صحيح لمنحى الاتجاه النازل.
- أنماط الأسعار
عند التقاء خطي الدعم والمقاومة عند نقطة، يتكون لدينا شكل. هذا الشكل يسمى بـ"نمط السعر". تتعدد هذه الأشكال (أو الأنماط). لكن من أشهرها:
- العَلَم الصاعد. العلم النازل.
- الرأس والكتفين. الرأس والكتفين المقلوبين.
- المثلث الصاعد. المثلث النازل. المثلث المتماثل.
فائدة التعرف على أنماط الأسعار:
لكل من هذه الأنماط دلالاته التي تساعد في تقييم قيمة الورقة المالية (أيا كان نوعها) وكيفية اتخاذ القرار بشأن الشراء أو البيع.
- المؤشرات
تعتبر المؤشرات هي الوسائل التي توضح الرسوم البيانية، وتكون على شكل أمواج متمايلة. كما أنها أداة مساندة تفيد في تقييم أداء السهم واتخاذ قرارات التداول. ولكل مؤشر فوائده الخاصة. كما يمكن أيضا استخدام أداة واحدة منها أو أكثر في التحليل الفني.
أنواع المؤشرات:
- ستوكاستك
- بولينجر باند
- ايشيموكو
- المتوسط المتحرك (ماكد)
- القوة النسبية
- ارتداد فيبوناتشي
كيف يتكون حاجزا الدعم والمقاومة؟
يعتبر المتداولون وغيرهم من ذي العلاقة هم القوة المؤثرة في الشراء والبيع؛ فعند امتناع هؤلاء عن الشراء في زمن ما فإنهم يسهمون في انخفاض الأسعار بسبب قلة عروض البيع (سواء كان التداول يخص العملات أو الأسهم أو السلع). وبالمقابل، فإن امتناعهم عن البيع له تأثير في ارتفاع الأسعار (بسبب زيادة الطلب على الشراء).
قيود التحليل الفني:
وبالرغم من مميزات التحليل الفني في نجاح التداول، إلا أن هناك عدداً من القيود التي قد تعيق نجاحه، ومنها:
- القدرة على تطبيق المعرفة بعد تعلمها. فامتلاكك للمعلومات اللازمة عن التداول لا تعني بالضرورة إتقانك للمهارات المتعلقة بها لجني الأرباح.
- الفجوة النفسية – عدم وجود ضمانات للربح وأن المتداول يعمل استناداً على احتمالات يخلق دوامة نفسية من التردد والخوف تجعل من الصعب اتخاذ قرارات الشراء والبيع.
بإمكان الجميع إتقان التداول!
بالرغم من أن القليلين فقط يمكنهم إتقان التداول، إلا أنه بإمكان الأغلبية إتقان الأساسيات إذا توفرت الشروط التالية:
- العقلية: فعلى المتداول التحلي بالشجاعة في المخاطرة (على أن تكون مخاطرة محسوبة) والقدرة على اتخاذ القرارات دون تردد. كما عليه أن يمتلك القدرة على التعامل مع الظروف المجهولة، والتكيف مع التقلبات السوقية، وأيضاً تقبل الخسارة والتعلم من الأخطاء.
- التعلم المستمر: إلى جانب تعلم أساليب التداول والتحليل، من المهم فهم العلوم الأخرى المساندة، مثل: سيكولوجية السوق - دراسة البيانات والأنماط - سلوك الاقتصاد - إدارة المخاطر. وبذلك يتمكن المتداول من الحكم على الأمور بموضوعية والتقليل من الوقوع في فخ المشاعر وتقليص المخاطر المحتملة.
- بناء العادات المهنية اللازمة، مثل الاجتهاد والالتزام والانضباط.
استخدام الذكاء الاصطناعي في التحليل الفني للأسهم
يوفر الذكاء الاصطناعي العديد من الفوائد للمتداولين والمستثمرين. لذا نجد العديد من الشركات توظف أدوات الذكاء الاصطناعي في مهام متعددة في التداول مثل دراسة الأسهم وتحليل البيانات المعقدة وإيجاد الأنماط وجمع الأخبار الراهنة وتحسين المحافظ المالية وغيرها. هذا عدا عن فائدتها في اختصار الكثير من الجهد والوقت. ومن أهم هذه الشركات مايكروسوف وأمازن وإنفيديا.
وختاماً فإن التداول مهارة يمكنك إتقانها إذا تسلحت بالمعرفة والتدريب اللازم والصبر، واستخدام أدوات كالتحليل الفني والتي من شأنها أن تساعدك في الوصول لتوقعات أفضل واتخاذ قرارات أكثر أماناً من المقامرة غير المحسوبة.
مقالة ذات صلة:
