تعرف على التحليل اﻷساسي، مكوناته، مدارسه، وأدواته

يُعد التحليل الأساسي أحد الأساليب الرئيسية المستخدمة في مجال التداول المالي، سواءً في سوق الأسهم أو سوق العملات أو غيرها من الأصول المالية.

يهدف التحليل الأساسي إلى تقييم القيمة الأساسية للأصول وتحديد قدرتها على تحقيق عوائد استثمارية مستقبلية.

‏يعتمد التحليل الأساسي على فهم العوامل الاقتصادية والمالية والتجارية التي تؤثر على أداء الأصول وتوقع أثرها على الأسعار.

أهمية التحليل الأساسي في التداول

1. توفير فهم عميق للأصول
   
   

   يساعد التحليل الأساسي المتداولين على فهم الأصول التي يتعاملون معها بشكل أفضل.

   
   

   ‏يتيح التحليل الأساسي للمتداولين فهم النشاط التجاري والقدرة التنافسية والمواضيع الاقتصادية ذات الصلة بالشركات والأسواق التي يستثمرون فيها.



2. تقييم القيمة الأساسية
   
   

   يساعد التحليل الأساسي في تقييم قيمة الأصول المالية بناءً على العوامل الأساسية مثل الإيرادات والأرباح والمنافسة والابتكار والقدرة على تحقيق النمو المستقبلي.



3. تحديد الفرص والمخاطر
   
   

   يساعد التحليل الأساسي في تحديد الفرص الاستثمارية المربحة وتحديد المخاطر المحتملة.

   
   

   يمكن للمتداولين استخدام التحليل الأساسي لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة وتقليل المخاطر.



4. التنبؤ بالأسعار المستقبلية
   
   

   يمكن للتحليل الأساسي أن يساعد في توقع حركة الأسعار المستقبلية للأصول المالية.

   
   

   من خلال فهم العوامل الأساسية التي تؤثر على الأصول، يمكن للمتداولين تحديد الاتجاهات المحتملة للأسعار واتخاذ قرارات التداول بناءً على ذلك.

مكونات التحليل الأساسي

يتكون التحليل الأساسي من عدة عناصر تعمل معاً لتوفير فهم شامل للأصول وتقييمها بشكل دقيق.

وفيما يلي تفصيل لأهم مكونات التحليل الأساسي:

1. التحليل الاقتصادي:
   
   

   يشمل التحليل الاقتصادي دراسة الأوضاع الاقتصادية العامة والعوامل المؤثرة فيها.

   
   

   يهدف هذا التحليل إلى فهم النمو الاقتصادي، ومعدلات التضخم، ومعدلات البطالة، وسياسات البنوك المركزية، والعوامل الأخرى التي قد تؤثر على الأسواق المالية.

   
   

   ‏فهم الأوضاع الاقتصادية يساعد على توقع تأثيرها على الأصول المالية وتحركات الأسعار.



2. التحليل المالي:
   
   

   يتعلق التحليل المالي بتحليل القوائم المالية للشركات وتقارير الأرباح والخسائر والتدفقات النقدية.

   
   

   يهدف هذا التحليل إلى تقييم صحة وقوة الشركات وتوقع أدائها المستقبلي.

   
   

   يتضمن التحليل المالي تحليل المؤشرات مثل المؤشرات الربحية، والسيولة، والديون، ونسب النمو.

   
   

   يمكن للمتداولين استخدام هذه المعلومات لتحديد قيمة الأصول واتخاذ قرارات التداول.



3. التحليل الصناعي:
   
   

   يركز التحليل الصناعي على فهم الصناعات التي تنتمي إليها الأصول المالية وتحليل العوامل التنافسية والاتجاهات الصناعية والتطورات التكنولوجية.

   
   

   يهدف هذا التحليل إلى تقييم موقف الشركات ضمن صناعتها وتوقع أدائها المستقبلي.

   
   

   يتضمن التحليل الصناعي دراسة المنافسين، والتطورات التكنولوجية، والتغيرات الهيكلية في الصناعة التي قد تؤثر على الأصول المالية.



4. التحليل الجغرافي:
   
   

   يأخذ التحليل الجغرافي في الاعتبار العوامل الجغرافية والسياسية التي قد تؤثر على الأصول المالية.

   
   

   يشمل التحليل الجغرافي دراسة الاستقرار السياسي، والتوترات الجيوسياسية، والتغيرات الديموغرافية، والقوانين والتشريعات المحلية.

   
   

   يمكن لهذه العوامل أن تؤثر على الأسواق المالية وتحركات الأسعار في مناطق معينة أو على مستوى عالمي.



5. التحليل الاجتماعي والبيئي:
   
   

   يعتبر التحليل الاجتماعي والبيئي عاملًا مهمًا في تقييم الأصول المالية.

   
   

   يتعلق التحليل الاجتماعي بفهم الاتجاهات الاجتماعية والثقافية وتأثيرها على سلوك المستهلكين وقرارات الشركات.

   
   

   أما التحليل البيئي فيركز على تقييم تأثير العوامل البيئية والاستدامة على الشركات والصناعات.

   
   

   يعتبر الاهتمام المتزايد بالمسائل الاجتماعية والبيئية عاملاً محوريًا في اتخاذ القرارات الاستثمارية وتقييم الأصول.



6. التحليل السياسي:
   
   

   يتعلق التحليل السياسي بفهم الأحداث السياسية والتطورات وتقييم تأثيرها على الأصول المالية.

   
   

   يشمل التحليل السياسي تحليل السياسات الحكومية، والتوترات الجيوسياسية، والعلاقات الدولية.

   
   

   يمكن للتغيرات السياسية أن تؤثر على الأسواق المالية وتحركات الأسعار بشكل كبير.

مدارس التحليل الأساسي

مدارس التحليل الأساسي هي مجموعة من النظريات والأساليب التي تُستخدم في تحليل الأصول المالية وتقييمها بناءً على العوامل الأساسية التي تؤثر عليها.

تتنوع مدارس التحليل الأساسي في الأساليب والفلسفات التي تعتمد عليها، وتوفر نهج متعدد الأبعاد لفهم وتقييم الأسواق المالية.

فيما يلي نظرة عامة على بعض المدارس الرئيسية للتحليل الأساسي:

1. المدرسة القيمية (Fundamental Value School):
   
   

   تعتمد هذه المدرسة على فكرة أن الأصول المالية لها قيمة أساسية تمثل القيمة الحقيقية للشركة أو الأصل.

   
   

   ‏يتم تقييم الأصول بناءً على تحليل القوائم المالية والعوامل المالية والاقتصادية والتجارية المتعلقة بالشركة.

   
   

   تعتمد هذه المدرسة على مفهوم "الشراء بأقل سعرٍ ممكن وبيع بأعلى سعر ممكن"، حيث يتم الاستفادة من الفروق في القيمة الفعلية والقيمة السوقية للأصول.



2. المدرسة النقدية (Cash Flow School):
   
   

   تركز هذه المدرسة على تحليل التدفقات النقدية للشركات والأصول المالية.

   
   

   تقوم بتقييم الأصول بناءً على القدرة الفعلية للشركة على توليد التدفقات النقدية.

   
   

   يعتبر التدفق النقدي هو العنصر الأكثر أهمية لقياس أداء الشركة وقدرتها على تحمل التحديات المالية وتحقيق العوائد المستدامة.



3. المدرسة النموذجية (Structural School):
   
   

   تركز هذه المدرسة على تحليل العوامل الهيكلية والتنظيمية للشركات والأصول المالية.

   
   

   تؤمن بأن الأصول تتأثر بالهيكل التنظيمي والبنية الداخلية للشركة، وتعتقد أن هذه العوامل يجب أن تؤخذ في الاعتبار عند تقييم الأصول.

   
   

   يتم تحليل العوامل المؤسسية مثل القيادة التنفيذية، والهيكل التنظيمي، وسياسة العمل، والعلاقات الداخلية والخارجية للشركة.



4. المدرسة النظرية (Theoretical School):
   
   

   تركز هذه المدرسة على استخدام النماذج النظرية والإطارات التحليلية لفهم وتقييم الأصول المالية.

   
   

   تعتمد على النظريات الاقتصادية والمالية المتعلقة بالأسواق المالية والسلوك المالي للمستثمرين.

   
   

   تستخدم هذه المدرسة نماذج رياضية ونظرية تحليل الأصول وتوقع أدائها بناءً على المتغيرات المحددة.

   
   

   مهمة مدارس التحليل الأساسي هي تزويد المستثمرين بأدوات وإطارات تساعدهم على اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.

   
   

   يعتبر التحليل الأساسي أحد الأساليب الرئيسية التي يعتمدها المحللون الماليون والمستثمرون المحترفون في تقييم الأسواق المالية واختيار الأصول المالية المناسبة للاستثمار.

   
   

   بالإضافة إلى ذلك، يتم استخدام مدارس التحليل الأساسي في تقييم الشركات واتخاذ قرارات الاستثمار والتمويل والتخطيط الاستراتيجي.

   
   

   يمكن للتحليل الأساسي أن يكون أداة قوية لتحليل الشركات وتقييم قوتها المالية وفهم فرص النمو والتحديات التي تواجهها.

   
   

   مع ذلك، يجب أن نلاحظ أن مدارس التحليل الأساسي ليست خالية من النقاط الضعف والتحديات.

   
   

   فعلى سبيل المثال، قد يكون من الصعب توقع العوامل المستقبلية التي قد تؤثر على أداء الأصول المالية.

   
   

   كما يتطلب التحليل الأساسي تقييمًا شاملاً للعديد من البيانات والمعلومات المالية والاقتصادية، مما يتطلب خبرة وتخصص في هذا المجال.

   
   

   بشكل عام، مدارس التحليل الأساسي توفر إطارًا منهجيًا وشاملاً لتحليل الأصول المالية وتقييمها.

   
   

   تعتبر هذه المدارس أداة قوية للمستثمرين والمحللين الماليين في فهم القيمة الأساسية للأصول واتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.

أدوات التحليل الأساسي

تعتبر أدوات التحليل الأساسي أحد العناصر الرئيسية في تقييم الأصول المالية وفهم قيمتها الأساسية.

تساعد هذه الأدوات المحللين الماليين والمستثمرين في فحص العوامل المالية، الاقتصادية والتجارية التي تؤثر على أداء الأصول وقيمتها.

فيما يلي نظرة عامة على بعض الأدوات الشائعة في التحليل الأساسي:

1. تحليل القوائم المالية:
   
   

   يعتبر تحليل القوائم المالية أداة أساسية في التحليل الأساسي.

   
   

   يتضمن تحليل القوائم المالية تقييم البيانات المالية الرئيسية مثل القائمة الدخل والميزانية والتدفقات النقدية.

   
   

   يساعد هذا التحليل في فهم أداء الشركة المالي وتحديد الاتجاهات والمشكلات الرئيسية التي تؤثر على الأصول المالية.



2. تحليل النمو والدخل:
   
   

   يركز تحليل النمو والدخل على تقدير وتحليل نمو الشركة وقدرتها على تحقيق أرباح متزايدة على المدى الطويل.

   
   

   يشمل هذا التحليل دراسة العوامل التي تؤثر على الإيرادات والتكاليف والأرباح، مما يساعد في تقييم قدرة الشركة على تحقيق نمو مستدام وتحقيق عوائد قابلة للتوقع.

   
   


3. تحليل البيئة الاقتصادية والصناعية:
   
   

   يتطلب التحليل الأساسي فهم البيئة الاقتصادية والصناعية التي تتعامل فيها الشركة.

   
   

   يشمل ذلك تحليل العوامل الاقتصادية العامة مثل التضخم ومعدلات الفائدة والبطالة، بالإضافة إلى تحليل صناعة الشركة والنمو المتوقع ومنافسة السوق.

   
   

   يساعد هذا التحليل في تحديد الفرص والتحديات التي قد تؤثر على أداء الأصول المالية.



4. تحليل العوامل الاجتماعية والسياسية:
   
   

   تتأثر الأصول المالية أيضًا بالعوامل الاجتماعية والسياسية.

   
   

   يشمل التحليل الأساسي تقييم العوامل الاجتماعية مثل الاتجاهات الاستهلاكية وتفضيلات العملاء والتغيرات الديموغرافية، بالإضافة إلى تحليل العوامل السياسية مثل السياسات الحكومية والتشريعات المالية.

   
   

   يساعد هذا التحليل في فهم تأثير هذه العوامل على أداء الأصول المالية وتوقعاتها المستقبلية.



5. تحليل العوامل التنافسية:
   
   

   يتطلب التحليل الأساسي فهم العوامل التنافسية التي تؤثر على الشركة وأدائها المالي.

   
   

   يشمل ذلك تحليل المنافسين المباشرين والعوامل التي تؤثر على مكانة الشركة في السوق، مثل الابتكار والجودة والتكلفة والثقة في العلامة التجارية.

   
   

   يساعد هذا التحليل في تقييم قوة وضع الشركة في السوق وقدرتها على تحقيق ميزة تنافسية.



6. تحليل القيمة الحالية الصافية (NPV):
   
   

   تستخدم تقنية القيمة الحالية الصافية لتقدير قيمة مشروع أو استثمار محتمل.

   
   

   تعتمد هذه الأداة على مبدأ أن قيمة النقد في المستقبل تكون أقل من قيمتها الحالية، وبالتالي يتم تقدير صافي القيمة الحالية للتحقق من جدوى المشروع أو الاستثمار.

   
   

   يساعد هذا التحليل في تحديد ما إذا كانت الأصول المالية توفر قيمة صافية مضافة للشركة أو المستثمر.



7. تحليل التوزيع النقدية:
   
   

   يستخدم تحليل التوزيع النقدية لتقييم الأصول المالية التي توفر عوائد نقدية، مثل الأسهم الموزعة للمساهمين.

   
   

   يشمل هذا التحليل تقييم معدلات التوزيع والاستقرارية والتغيرات في سياسة التوزيع.

   
   

   يساعد هذا التحليل في تحديد إمكانية تحقيق عوائد نقدية مستدامة قابلة للتوقع.

   
   

   أدوات التحليل الأساسي هي أدوات قوية تساعد في فهم قيمة الأصول المالية وتقييم أدائها وفقًا للعوامل المالية والاقتصادية والتجارية المختلفة.

   
   

   يجب استخدام هذه الأدوات بشكل متكامل ومتوازن للحصول على صورة شاملة عن الأصول وتحقيق تقييم دقيق لقيمتها وفرص استثمارها المحتملة.